Financeiro e fiscal

CAPEX e Investimentos

Os projetos de investimento e a carteira financeira da empresa: portfólio e priorização, planos anuais, aprovação, execução com curva S, capitalização, carteiras de ativos, proventos, rebalanceamento e revisão pós-investimento.

A lógica do módulo

O módulo cobre dois assuntos diferentes que compartilham a mesma ideia de investimento, e entender a separação evita a confusão do primeiro dia.

CAPEX

Os projetos de investimento da empresa: comprar equipamento, reformar a sede, montar um estúdio novo. Eles são priorizados, aprovados, executados e capitalizados.

Investimentos

A carteira financeira: ativos, operações, proventos, mercado, commodities e o imposto de renda sobre isso.

O que separa um projeto de CAPEX de uma despesa comum é a capitalização: o gasto vira bem no ativo e é depreciado ao longo do tempo, em vez de bater todo no resultado do mês. Classificar errado distorce o resultado e o balanço.

Antes de começar

O que precisa estar prontoPor quê
Módulo controladoria ativoÉ o que destrava o bloco no menu.
Categorias e critérios de priorizaçãoSão o que permite comparar projetos diferentes com a mesma régua.
Alçadas e comitês definidosInvestimento passa por decisão colegiada acima de certo valor.
Parâmetros de investimentosNecessários para a carteira financeira, com cotação e regras de cálculo.

O mapa do menu

Item do menuO que faz
Painel do PortfólioA carteira de projetos, o andamento e os alertas.

Portfólio

Item do menuO que faz
ProjetosOs investimentos propostos, com valor, prazo e retorno esperado.
PriorizaçãoA comparação pelos critérios definidos.
Planos AnuaisO conjunto de projetos que cabe no orçamento do ano.
Caixa de AprovaçãoA fila de decisão por alçada e comitê. Permissão: Screen:Capex:Approve

Execução

Item do menuO que faz
AcompanhamentoO avanço físico e financeiro de cada projeto.
Curva SA comparação entre avanço planejado e realizado.
CapitalizaçãoO gasto que vira bem no ativo.

Investimentos e Mercado

Item do menuO que faz
Painel de Investimentos e CarteirasA posição financeira da empresa.
Ativos e Papéis, OperaçõesO que se tem e o que foi negociado.
Proventos e RendaO que a carteira paga.
Mercado ao Vivo, Commodities e FuturosO acompanhamento de cotação.
RebalanceamentoO ajuste quando a carteira sai da política.
Imposto de Renda e Fechamentos MensaisA apuração e o fechamento do período.

Resultados e Configuração

Item do menuO que faz
Revisão Pós-InvestimentoO prometido contra o obtido.
AlertasDesvios de prazo e de custo.
Categorias e Critérios de PriorizaçãoA régua de comparação entre projetos. Permissão: Screen:Capex:Config
Alçadas e ComitêsQuem decide, a partir de qual valor.
Parâmetros e Parâmetros de InvestimentosAs regras dos dois lados do módulo.

Portfólio: projetos, priorização e planos

CAPEX e InvestimentosPortfólio

O painel do portfólio, a lista de projetos, a priorização por critérios, os planos anuais e a caixa de aprovação.

  1. Cadastre o Projeto com objetivo, valor estimado, prazo e responsável.
  2. Classifique por categoria e pelos critérios de priorização.
  3. Monte o Plano Anual com os projetos que cabem no orçamento.
  4. Envie para a Caixa de Aprovação conforme a alçada.
  5. Registre a decisão do comitê.

A priorização por critérios é o que evita que o investimento aprovado seja o do gestor mais insistente. Com a régua definida, a comparação acontece antes da reunião.

Execução: acompanhamento, curva S e capitalização

CAPEX e InvestimentosExecução

O andamento físico e financeiro dos projetos, a curva S de avanço e a capitalização do que virou ativo.

  1. Atualize o Acompanhamento com o realizado.
  2. Compare o avanço na Curva S com o planejado.
  3. Ao concluir, registre a Capitalização do bem.
  4. Confira o valor e a data que vão para o ativo imobilizado.

A curva S mostra o que o percentual de conclusão esconde: projeto com gasto adiantado e avanço atrasado é projeto que vai estourar, mesmo com o percentual parecendo bom.

Investimentos e mercado

CAPEX e InvestimentosInvestimentos e Mercado

O painel de investimentos, as carteiras, os ativos e papéis, as operações, os proventos, o mercado ao vivo, commodities, rebalanceamento, imposto de renda e fechamentos mensais.

  1. Monte as Carteiras e cadastre os Ativos e Papéis.
  2. Registre as Operações de compra e venda.
  3. Acompanhe os Proventos e Renda recebidos.
  4. Use o Mercado ao Vivo e Commodities e Futuros para acompanhar a posição.
  5. Analise o Rebalanceamento quando a carteira sair da política.
  6. Feche o mês em Fechamentos Mensais e apure o Imposto de Renda.

O fechamento mensal é o que torna a apuração de imposto possível sem reconstrução. Sem ele, a apuração vira arqueologia de operações antigas.

Resultados e configuração

CAPEX e InvestimentosResultados

A revisão pós-investimento, os alertas e a configuração de categorias, critérios, alçadas e parâmetros.

  1. Depois de concluído, faça a Revisão Pós-Investimento.
  2. Compare o retorno prometido com o obtido.
  3. Trate os Alertas de desvio e de prazo.
  4. Ajuste Categorias, Critérios de Priorização, Alçadas e Comitês e os Parâmetros.

A revisão pós-investimento é a etapa que quase toda empresa pula, e é a única que melhora a decisão seguinte. Sem ela, os mesmos projetos otimistas são aprovados todo ano.

Fluxos completos

Do projeto proposto ao ativo capitalizado

  1. Cadastre o projeto com objetivo, valor e retorno esperado.
  2. Classifique pelos critérios e posicione no plano anual.
  3. Envie para aprovação na alçada correspondente.
  4. Execute, atualizando avanço físico e financeiro.
  5. Acompanhe a curva S e trate os desvios.
  6. Ao concluir, capitalize e registre no ativo.
  7. Meses depois, faça a revisão pós-investimento.

Do desvio na curva S à decisão de seguir ou parar

  1. Abra o acompanhamento e compare avanço físico com avanço financeiro.
  2. Identifique onde os dois descolaram: gasto adiantado ou obra atrasada.
  3. Leve o desvio para a alçada que aprovou o projeto.
  4. Reveja o valor total e a data de entrada em operação.
  5. Decida entre replanejar, aportar mais ou encerrar.
  6. Registre a decisão junto ao projeto, com a justificativa.
  7. Atualize o plano anual para refletir o que mudou.

Erros comuns e o que fazer

SintomaCausa provávelO que fazer
O resultado do mês afundou sem explicaçãoInvestimento lançado como despesa em vez de capitalizado.Confira a classificação e a capitalização do projeto.
O projeto estourou o orçamento no fimAcompanhamento só pelo percentual de conclusão.Leia a curva S: gasto adiantado com avanço atrasado antecipa o estouro.
Os mesmos projetos otimistas voltam todo anoFalta de revisão pós-investimento.Compare prometido com obtido e leve isso para a priorização seguinte.
A apuração de imposto da carteira virou arqueologiaFechamentos mensais não feitos.Feche todo mês, com as operações e proventos lançados.

Perguntas frequentes

Por que este módulo trata de duas coisas diferentes?

Porque as duas são investimento: uma é o projeto que vira ativo da operação, a outra é a carteira financeira. As telas são separadas por subgrupo.

O que é capitalizar um projeto?

É registrar o gasto como bem no ativo, para ser depreciado ao longo do tempo, em vez de bater todo no resultado do mês.

O percentual de conclusão não basta?

Não. A curva S mostra a relação entre gasto e avanço, e é ela que antecipa o estouro que o percentual esconde.

Por que fazer revisão pós-investimento?

Para comparar o retorno prometido com o obtido. Sem isso, a priorização do ano seguinte repete os mesmos otimismos.

Avanço financeiro maior que o físico é problema?

É sinal de alerta: significa dinheiro saindo na frente da obra. Vale entender se foi adiantamento combinado ou atraso de execução.

Para onde ir depois

Gestão Orçamentária

A verba que o projeto consome. Veja Gestão Orçamentária.

Patrimônio

O bem capitalizado, com depreciação e inventário. Veja Patrimônio.

Tesouraria

O caixa que financia o investimento. Veja Tesouraria.

Contabilidade

Onde a capitalização vira lançamento. Veja Contabilidade.

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Última revisão: 19 de setembro de 2026